Dry Income: Die Steuerfalle bei Staking, Lending und Mining

Seit Monaten dreht sich die deutsche Krypto-Steuerdebatte um eine einzige Zahl: die Haltefrist. Wer Bitcoin oder Ethereum nach mehr als einem Jahr verkauft, kassiert den Gewinn bisher steuerfrei; die geplante Reform des Bundesfinanzministeriums will genau das ab 2027 kippen. Diese Schlagzeile verdeckt allerdings die andere, deutlich ältere Hälfte der Krypto-Steuer. Wer seine Coins nicht nur hält, sondern arbeiten lässt, über Staking, Lending oder Mining, erzeugt laufende Einkünfte. Und die werden nach völlig anderen Regeln besteuert, meist härter und zu einem Zeitpunkt, an dem noch kein einziger Coin verkauft ist.

Das ist keine Randnotiz. Mit Ethereum im Proof-of-Stake, einem wachsenden DeFi-Lending-Markt und Mining-Pools, an denen auch Privatpersonen teilnehmen, betrifft die Frage Hunderttausende Anlegerinnen und Anleger in Deutschland. Sie trägt eine Falle in sich, die 2026 besonders wehtut: Wer seine Staking-Rewards zum Kurs des Zuflusses versteuert und dann zusieht, wie der Ethereum-Kurs nachgibt (zuletzt rund 2.000 Euro laut CoinGecko), kann am Ende mehr Steuer schulden, als die Rewards überhaupt noch wert sind. Der Fachbegriff dafür lautet Dry Income, und er ist in diesem Jahr vom theoretischen Risiko zur realen Rechnung geworden.

Die andere Hälfte der Krypto-Steuer: Einkünfte statt Veräußerung

Das deutsche Einkommensteuerrecht kennt für Kryptowerte im Privatvermögen zwei Welten, und sie fühlen sich sehr unterschiedlich an. Die erste ist das private Veräußerungsgeschäft nach § 23 EStG. Es greift, wenn man einen Coin verkauft, in einen anderen tauscht oder damit bezahlt. Hier gilt die berühmte Einjahresfrist: Liegt zwischen Anschaffung und Verkauf mehr als ein Jahr, bleibt der Gewinn steuerfrei, egal wie hoch er ist. Das ist der Teil, um den die ganze Reform ringt.

Die zweite Welt ist die der sonstigen Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG. Dort landen Staking-Rewards, Lending-Zinsen und privat erzieltes Mining. Es geht nicht um den Gewinn aus einem Verkauf, sondern um den Zufluss neuer Coins als Gegenleistung dafür, dass man dem Netzwerk oder einer Gegenpartei etwas zur Verfügung stellt. Für diese Einkünfte gibt es keine Haltefrist, die sie steuerfrei stellt. Sie werden besteuert, sobald sie zufließen, bewertet zum Marktkurs dieses Tages. Wer gewerblich schürft, rutscht sogar in eine dritte Welt, den Gewerbebetrieb nach § 15 EStG, mit eigener Buchführung und Gewerbesteuer.

Die Pointe: Die Reform zielt fast ausschließlich auf die erste Welt. Ob die Haltefrist fällt oder bleibt, ändert nichts daran, dass Rewards schon heute im Zuflussjahr versteuert werden. Die laufenden Einkünfte sind der blinde Fleck der Debatte, dabei sind sie für viele der eigentliche Steuertreiber.

§ 22 Nr. 3 EStG: Wie Staking-, Lending- und Mining-Lohn besteuert wird

Rewards aus passivem Staking und Lending behandelt die Finanzverwaltung als Entgelt für eine sonstige Leistung. Besteuert wird der Marktwert der zugeflossenen Coins zum Zeitpunkt des Zuflusses, und zwar mit dem persönlichen Einkommensteuersatz von bis zu 45 Prozent, zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Das ist der entscheidende Unterschied zur Abgeltungsteuer auf Aktien oder Zinsen: Es gibt hier keinen pauschalen Satz von 25 Prozent, sondern den vollen Tarif. Für Gutverdiener ist das spürbar teurer.

Steuerfrei bleiben diese Einkünfte nur bis zu einer Freigrenze von 256 Euro im Kalenderjahr (§ 22 Nr. 3 Satz 2 EStG). Und zwar als Freigrenze, nicht als Freibetrag: Wer mit allen sonstigen Leistungen zusammen auf 256 Euro oder mehr kommt, versteuert den gesamten Betrag ab dem ersten Euro, nicht nur den überschießenden Teil. Diese 256 Euro werden gerne mit der 1.000-Euro-Freigrenze aus § 23 EStG verwechselt. Es sind zwei getrennte Grenzen für zwei getrennte Einkunftsarten, und sie addieren sich nicht.

Nach dem Zufluss beginnt für die erhaltenen Coins eine eigene Einjahresfrist nach § 23 EStG. Verkauft man sie später mit Gewinn, ist dieser Veräußerungsgewinn nach mehr als einem Jahr steuerfrei; innerhalb des Jahres greift wieder der persönliche Satz. Wichtig ist eine Klarstellung aus dem BMF-Schreiben vom 6. März 2025: Für Staking und Lending verlängert sich die Haltefrist nicht auf zehn Jahre. Die früher kursierende Sorge, gestakte Coins seien ein Jahrzehnt lang steuerlich gebunden, ist damit vom Tisch.

Zuflussbesteuerung und die Dry-Income-Falle

Der Kern des Problems steckt im Wort Zuflussbesteuerung. Der Steueranspruch entsteht in dem Moment, in dem die Rewards dem Wallet gutgeschrieben werden, bewertet zum damaligen Kurs. Ob man sie hält, weiterstaket oder verkauft, spielt für diesen ersten Steuerzugriff keine Rolle. Fällt der Kurs danach, bleibt die einmal entstandene Steuer bestehen. Genau das ist Dry Income: eine Steuer auf einen Wert, der später nicht mehr da ist.

Ein Rechenbeispiel macht es greifbar. Angenommen, eine Anlegerin bezieht übers Jahr Staking-Rewards, die zum jeweiligen Zuflusskurs zusammen 10.000 Euro wert sind. Bei einem Grenzsteuersatz von 42 Prozent fallen darauf rund 4.200 Euro Einkommensteuer an, fällig mit der Steuererklärung für das Zuflussjahr. Verkauft sie die Coins nie und der Kurs halbiert sich, sind die Rewards nur noch 5.000 Euro wert, die Steuerschuld bleibt bei 4.200 Euro. Im Extremfall, etwa bei Insolvenz einer Lending-Plattform oder einem entwerteten Token, zahlt man Steuer auf Rewards, die gar nichts mehr wert sind.

Der spätere Kursverlust hilft steuerlich kaum. Verkauft man die Rewards mit Verlust, ist das ein Verlust aus einem privaten Veräußerungsgeschäft nach § 23 EStG, und der lässt sich nur mit Gewinnen aus denselben Geschäften verrechnen, nicht mit den bereits versteuerten sonstigen Einkünften. Die 4.200 Euro Steuer auf den Zufluss und der spätere Verlust leben in getrennten Schubladen. Der Blockchain Bundesverband fordert in seinem Positionspapier zum Staking deshalb seit Längerem eine saubere Verlustverrechnung, gerade um solche Dry-Income-Situationen zu entschärfen.

2026 ist dieses Risiko keine Theorie. Bitcoin notiert nach einem schwachen Herbst bei rund 66.800 Euro (CoinGecko), Ethereum um die 2.000 Euro und damit deutlich unter den Ständen, zu denen viele Rewards früher im Jahr zugeflossen sind. Wer seine Staking-Erträge aus dem Frühjahr erst in der Erklärung versteuert, rechnet mit den höheren Zuflusskursen, während das Wallet den tieferen Jahresendkurs zeigt. Die Lücke zwischen beidem trägt der Steuerpflichtige.

Die Zuflussfiktion: Warum der 31. Dezember auch für Rewards zählt

Man könnte auf die Idee kommen, den Zufluss einfach hinauszuzögern: Rewards nicht claimen, kein Zugriff, keine Steuer. Das BMF-Schreiben vom 6. März 2025 schiebt dem einen Riegel vor. Werden Staking- oder Lending-Rewards bis zum Ende des Kalenderjahres nicht aktiv abgerufen, gelten sie spätestens zum 31. Dezember als zugeflossen. In der Praxis heißt das virtuelles Claiming: Die Finanzverwaltung unterstellt den Zufluss, auch wenn die Coins technisch noch im Protokoll liegen.

Das hat zwei Folgen. Erstens lässt sich die Besteuerung nicht ins nächste Jahr schieben, in dem der Kurs vielleicht höher oder der eigene Steuersatz niedriger wäre. Zweitens verschärft die Fiktion das Dry-Income-Problem: Maßgeblich ist der Kurs am Stichtag, und fällt der Markt im Januar, ist die Steuer auf den Dezemberwert trotzdem schon entstanden. Der 31. Dezember ist damit nicht nur für die Haltefrist beim Verkauf ein kritischer Tag, sondern auch für jede Form von laufendem Ertrag.

Daraus folgt eine harte Dokumentationspflicht. Für jeden Reward brauchen Steuerpflichtige Art, Menge, Zeitpunkt und Zuflusskurs, dazu die Wallet-Bestände zum Jahresende. Ohne saubere Aufzeichnungen schätzt das Finanzamt, und Schätzungen fallen selten zugunsten der Steuerpflichtigen aus. Spezialisierte Steuer-Tools bilden die Zuflussfiktion inzwischen automatisch ab, weil die Handarbeit bei Hunderten kleiner Rewards kaum zu leisten ist.

Das Köln-Urteil: Lending-Erträge mit persönlichem Steuersatz

Wie heikel die Einordnung ist, zeigt ein Urteil, das Anfang 2026 für Aufsehen sorgte. Das Finanzgericht Köln entschied am 10. September 2025 (Az. 3 K 194/23) über einen Anleger, der Bitcoin über Plattformen anderen Nutzern für eine feste Zeit gegen eine vorab vereinbarte Vergütung überließ, also klassisches Krypto-Lending. Strittig war nur eines: Fällt diese Vergütung unter § 22 Nr. 3 EStG mit dem persönlichen Satz von bis zu 45 Prozent, oder unter § 20 EStG mit der Abgeltungsteuer von 25 Prozent?

Das Finanzamt hatte § 22 Nr. 3 angesetzt, das Gericht gab ihm recht. Krypto-Lending begründe keine sonstige Kapitalforderung jeder Art im Sinne des § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG, weil Kryptowährungen keine auf Geld gerichtete Forderung verkörperten und kein gesetzliches Zahlungsmittel seien. „eine bloße Ähnlichkeit zu gesetzlichen Zahlungsmitteln zwinge nach Überzeugung des Senats nicht zur generellen Ausdehnung des Begriffs der Kapitalforderung auf Kryptowährungen“, heißt es in der Begründung des 3. Senats.

Für Lender ist das meist die teurere Variante: Wer ohnehin im Spitzensatz liegt, zahlt auf Lending-Erträge fast das Doppelte dessen, was unter der Abgeltungsteuer fällig wäre. Rechtskräftig ist das Urteil nicht. Der Kläger hat die zugelassene Revision eingelegt, der Bundesfinanzhof verhandelt sie unter dem Aktenzeichen VIII R 23/25. Bis München entschieden hat, bleibt die Zuordnung offen, und mit ihr die Frage, ob viele Lending-Steuerbescheide der letzten Jahre zu hoch oder korrekt angesetzt waren.

Solo, Pool oder Liquid: Staking ist nicht gleich Staking

Steuerlich landen alle Staking-Varianten zunächst bei § 22 Nr. 3 EStG, aber die Details unterscheiden sich. Wer einen eigenen Validator mit 32 ETH betreibt, erhält Rewards direkt vom Netzwerk; der Zufluss ist der Moment, in dem sie abrufbar oder (per Fiktion) spätestens zum Jahresende gutgeschrieben werden. Wer über eine Börse oder einen Pool delegiert, bekommt die Rewards vom Anbieter gutgeschrieben, steuerlich dieselbe Logik. Die Rendite ist in beiden Fällen überschaubar: Das Ethereum-Staking wirft aktuell rund 2,5 Prozent im Jahr ab (Staking Rewards), der Steuertatbestand entsteht aber auf jeden einzelnen Reward.

Heikler wird es beim Liquid Staking. Rebasing-Token, die laufend neue Einheiten ins Wallet buchen, lösen bei jeder Gutschrift einen Zufluss aus, also fortlaufend kleine steuerbare Vorgänge. Wertspeichernde Varianten, bei denen ein einziger Token im Wert steigt, statt sich zu vermehren, werfen eine andere Frage auf: Hier entsteht der Vorteil erst beim Rücktausch, was eher nach § 23 EStG als nach § 22 Nr. 3 aussieht. Das BMF-Schreiben adressiert diese Derivate nicht ausdrücklich; es bleibt eine Einordnung nach der wirtschaftlichen Funktion, nicht nach dem Etikett. Die Mechanik dieser Produkte haben wir im Blick auf die schrumpfende Staking-Rendite näher beschrieben.

Und ab wann wird aus dem Hobby ein Gewerbe? Ein einzelner Heim-Validator bleibt in aller Regel private Vermögensverwaltung. Wer aber viele Nodes professionell betreibt, Infrastruktur als Dienstleistung anbietet oder fremdes Kapital einsammelt, nähert sich dem Gewerbebetrieb mit Gewerbesteuer und Buchführungspflicht. Wo genau die Grenze liegt, hängt vom Gesamtbild ab; wer solo stakt, sollte die Abwägung zwischen Heim-Validator und Delegation auch steuerlich mitdenken.

Lending und DeFi-Zinsen: Zufluss, Haltefrist, Nachweis

Beim Lending verleiht man Coins gegen Zins, ob über eine zentrale Plattform oder ein DeFi-Protokoll. Die Zinsen sind Entgelt für die Überlassung und damit sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG, bewertet zum Zuflusskurs, versteuert mit dem persönlichen Satz. Das Köln-Urteil hat diese Linie für Bitcoin-Lending bestätigt, auch wenn der Bundesfinanzhof das letzte Wort behält. Die verliehenen Coins selbst gelten nicht als veräußert, solange der Rückzahlungsanspruch auf dieselbe Kryptowährung lautet; erst eine echte Veräußerung löst § 23 aus.

In DeFi wird es verschachtelter. Wer Token in einen Liquiditätspool gibt, tauscht sie oft gegen einen LP-Token, was als Veräußerung und zugleich als Anschaffung gewertet werden kann; die laufenden Pool-Erträge sind davon getrennt als § 22 Nr. 3 zu erfassen. Für jeden empfangenen Coin beginnt eine neue Einjahresfrist, und eine Verlängerung auf zehn Jahre findet bei Zahlungstoken wie Bitcoin oder Ethereum nicht statt, wie das BMF in Randnummer 48 seines Schreibens klarstellt.

Das eigentliche Problem ist der Nachweis. Zentrale Anbieter liefern oft Reports, dezentrale Protokolle nicht. Ab 2026 greift zwar die neue Meldepflicht, doch rein dezentrale Strukturen ohne verantwortlichen Betreiber fallen teils durch das Raster. Die Beweislast bleibt beim Steuerpflichtigen, und wer Hunderte Mikro-Zuflüsse aus Yield Farming sauber dokumentieren muss, merkt schnell, warum Krypto-Steuer selten in zehn Minuten erledigt ist.

Mining: privat, Liebhaberei oder Gewerbebetrieb?

Beim Mining trennt die Finanzverwaltung streng zwischen privat und gewerblich. Gelegentliches Schürfen ohne große Organisation führt zu sonstigen Einkünften nach § 22 Nr. 3 EStG, wieder mit der 256-Euro-Freigrenze. Sobald das Mining aber nachhaltig und mit Gewinnerzielungsabsicht betrieben wird, sieht das BMF regelmäßig einen Gewerbebetrieb nach § 15 EStG, weil die Teilnahme am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr gegeben sei. Besteuert wird in beiden Fällen der Marktwert von Block-Reward und Transaktionsgebühren im Zeitpunkt des Zuflusses.

Als Indizien für Gewerblichkeit nennen Praxisleitfäden mehrere Rigs, dauerhafte Erträge, regelmäßigen Verkauf der geschürften Coins und professionelle Infrastruktur wie dedizierte Stromanschlüsse (Blockpit). Der Gewerbebetrieb hat zwei Seiten: Einerseits fällt Gewerbesteuer an (mit einem Freibetrag von 24.500 Euro für natürliche Personen), andererseits sind sämtliche Betriebsausgaben abziehbar, von den Stromkosten bis zur Abschreibung der Hardware. ASIC-Miner und GPUs werden dabei üblicherweise linear über drei Jahre abgeschrieben.

Ein deutscher Sonderfall ist die Liebhaberei. Wer zu Hause zu hohen Strompreisen schürft und über Jahre nur Verluste macht, dem kann das Finanzamt die Gewinnerzielungsabsicht absprechen. Dann sind die Einkünfte nicht steuerbar, aber im Gegenzug lassen sich auch die Verluste nicht geltend machen. Umsatzsteuer fällt auf den Block-Reward übrigens nicht an, weil es keinen konkreten Leistungsempfänger gibt, eine Linie, die auf das EuGH-Urteil Hedqvist zurückgeht. Wie knapp die Miner-Margen bei fallendem Reward und steigender Schwierigkeit kalkuliert sind, zeigt unser Blick auf die Mining Difficulty vor dem Halving 2028; dass künftig stärker Gebühren statt Subventionen die Miner tragen müssen, diskutieren wir am Beispiel der leeren Taproot-Blöcke.

Was die Reform ab 2027 ändert: Rewards werden Kapitalerträge

Hier kommt die Wendung, die in der Haltefrist-Debatte fast untergeht. Der Referentenentwurf vom 30. September 2026 ändert nicht nur die Besteuerung von Veräußerungsgewinnen, sondern auch die der laufenden Erträge. Künftig sollen „Einnahmen aus der Überlassung von Tauschkryptowerten und aus der Teilnahme an Vorgängen zur Transaktionsverarbeitung“ als Kapitalerträge nach § 20 EStG gelten. Die Begründung nennt ausdrücklich klassisches Lending und passives Staking als Beispiele, wie mehrere Kanzleien übereinstimmend berichten (dhpg, CoinTracking).

Für viele Anleger wäre das paradoxerweise eine Entlastung. Statt des persönlichen Satzes von bis zu 45 Prozent griffe auf Staking- und Lending-Erträge die Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag, also 26,375 Prozent. Genau die Einordnung, um die der Kläger im Köln-Fall vor dem Bundesfinanzhof streitet, würde die Reform für die Zukunft gesetzlich festschreiben. Bundesfinanzminister Lars Klingbeil hat die Stoßrichtung klar benannt: „Um die Konsolidierungsaufgabe zu bewältigen, erweitern wir auch die Einnahmebasis des Staates. Unter anderem dadurch, dass wir Krypto-Gewinne künftig genauso besteuern wie Kapitaleinkünfte“, sagte er bei der Vorstellung des Haushaltsentwurfs (Blocktrainer).

Die materiellen Regeln sollen ab dem 1. Januar 2027 gelten, der automatische Steuerabzug durch inländische Dienstleister erst ab dem 1. Januar 2028. Und es gibt eine Grenze: Die neuen Regeln erfassen nur Tauschkryptowerte vom Typ Bitcoin oder Ethereum. NFTs, Stablecoins und Security Token bleiben außen vor. Gewerbliches Mining bliebe ohnehin Gewerbebetrieb nach § 15 EStG, weil betriebliche Einkünfte nicht zu bloßen Kapitalerträgen werden; wie privates Mining unter dem neuen Regime einzuordnen wäre, lässt der Entwurf offener, als vielen lieb sein dürfte.

Noch ist all das Papier. Ein Kabinettsbeschluss blieb im Oktober aus, und auch für November war nach Angaben des FDP-Abgeordneten Frank Schäffler keiner vorgesehen (Cash-Online). Ohne Regierungsentwurf können weder Bundestag noch Bundesrat tätig werden, und der Bundesrat müsste wohl bis zur Sitzung am 18. Dezember zustimmen, damit der Starttermin 1. Januar 2027 hält (CryptoTicker). Für Anleger heißt das: Die heutige § 22 Nr. 3-Welt gilt bis auf Weiteres unverändert fort.

Verlustverrechnung: zwei Silos, ein Flickenteppich

Warum die Dry-Income-Falle so hart zuschlägt, liegt an der deutschen Verlustverrechnung. Verluste aus § 22 Nr. 3 lassen sich nur mit Einkünften derselben Vorschrift verrechnen, Verluste aus § 23 nur mit § 23-Gewinnen, und Kapitalverluste nach § 20 haben ihre eigenen Töpfe. Diese Silos stehen nebeneinander, ohne sich zu berühren. Wer auf versteuerte Staking-Rewards einen Kursverlust erleidet, kann ihn nicht gegen die Reward-Steuer stellen.

Die Reform würde das Bild eher noch zerklüfteter machen. Altbestand (bis Ende 2026 angeschafft) bliebe im § 23-Topf, Neubestand und künftige Rewards wanderten in den § 20-Topf. Zwei Regime, zwei Verlustwelten, parallel geführt über Jahre. Der Blockchain Bundesverband und andere Verbände fordern deshalb eine übergreifende Verlustverrechnung, damit Anleger nicht Steuer auf Erträge zahlen, die sich nie realisieren lassen. Bis dahin gilt: Rewards und ihre späteren Kursverluste muss man getrennt denken, sonst erlebt man bei der Veranlagung eine böse Überraschung.

DAC8: Auch Rewards landen beim Finanzamt

Lange war die Besteuerung von Rewards vor allem ein Vollzugsproblem: Die Regeln standen, aber das Finanzamt sah die Zuflüsse schlicht nicht. Das ändert sich. Seit dem 1. Januar 2026 müssen Krypto-Dienstleister nach dem Kryptowerte-Steuertransparenzgesetz, der deutschen Umsetzung der EU-Richtlinie DAC8, Identitäts- und Transaktionsdaten ihrer Kunden erheben. Die erste Meldung an das Bundeszentralamt für Steuern ist bis zum 31. Juli 2027 fällig, für das Kalenderjahr 2026 (BZSt). Staking- und Lending-Erträge, die über zentrale Börsen laufen, werden damit sichtbar.

Wichtig ist die Rollenverteilung: Die Aufsicht über die Anbieter liegt unter MiCA bei der BaFin, die steuerliche Auswertung dagegen beim Bundeszentralamt und den Landesfinanzbehörden. Eine Meldung ersetzt keine Steuererklärung; sie liefert dem Fiskus nur den Abgleich. Rein dezentrale Protokolle ohne verantwortlichen Betreiber bleiben vorerst ein Graubereich, doch die Steuerfahndung hat Kryptowerte längst im Blick, inklusive koordinierter Sammelauskunftsersuchen. Wie eng Krypto-Erträge und Geldwäschekontrolle inzwischen zusammengedacht werden, zeigt unser Bericht über die neue Geldwäsche-Front rund um Scam-Compounds.

Anlage SO, Tools und Fristen: die Pflichtseite der Steuererklärung

Praktisch landen private Staking-, Lending- und Mining-Erträge in der Anlage SO der Einkommensteuererklärung, bei den Einkünften aus Leistungen. Gewerbliches Mining läuft stattdessen über Anlage G und eine Einnahmenüberschussrechnung. Die 256-Euro-Freigrenze gilt pro Person; Ehepaare haben sie doppelt. Entscheidend ist, dass die Werte zum jeweiligen Zuflusskurs angesetzt und sauber belegt werden, denn das Finanzamt kann Nachweise bis zu zehn Jahre zurück verlangen.

Von Hand ist das kaum noch zu schaffen. Wer über ein Jahr täglich kleine Rewards bezieht, sammelt schnell Tausende Einzelposten, jeder mit eigenem Datum und Kurs. Spezialisierte Steuer-Software importiert Wallets und Börsen per Schnittstelle und rechnet Zufluss, FIFO und Haltefrist automatisch. Florian Wimmer, CEO des Steuer-Tool-Anbieters Blockpit, bringt es so auf den Punkt: „Natürlich wird nicht jeder ein Steuer-Tool nutzen, aber bei der Hälfte wird es aufgrund der Komplexität ohne fast unmöglich“ (Brutkasten). Die Alternative, die Schätzung durch das Finanzamt, ist in aller Regel die teurere.

Im internationalen Vergleich: Österreich, Schweiz, Portugal

Dass Rewards schon beim Zufluss besteuert werden, ist eine deutsche Design-Entscheidung, keine Naturkonstante. Österreich zeigt den größten Kontrast. Dort unterliegen Krypto-Erträge zwar dem Sondersteuersatz von 27,5 Prozent, aber Staking-Rewards lösen beim Zufluss gar keine Steuer aus: Die Finanzverwaltung setzt die Anschaffungskosten auf null und besteuert erst die spätere Veräußerung (CoinTracking Österreich). Lending wird dagegen auch dort beim Zufluss erfasst. Dieses Fehlen einer Zuflussbesteuerung für Staking ist genau der Punkt, der Deutschland fehlt und der die Dry-Income-Falle entschärfen würde.

Die Schweiz geht einen anderen Weg: Staking, Mining und Lending gelten als Einkommen und werden zum Marktwert bei Zufluss besteuert, der progressive kantonale Satz greift. Dafür bleiben private Kursgewinne beim späteren Verkauf komplett steuerfrei, und auf den Bestand zum 31. Dezember fällt Vermögenssteuer an (CVJ). Portugal wiederum besteuert kurzfristige Krypto-Gewinne mit 28 Prozent und stellt sie nach mehr als einem Jahr frei (CoinTracker). Jedes Land setzt die Hebel anders, aber nur wenige kombinieren wie Deutschland den vollen Tarif mit der Besteuerung schon bei Zufluss.

Was Anleger jetzt beachten sollten

Solange die Reform im Entwurfsstadium feststeckt, gilt die bestehende Rechtslage. Wer Rewards bezieht, kann einige Dinge selbst in die Hand nehmen, ohne auf den Gesetzgeber zu warten:

• Jeden Zufluss aus Staking, Lending, Mining und auch aus Airdrops mit Datum, Menge und Kurs festhalten, am besten über ein Tool mit Wallet- und Börsenanbindung.
• Die 256-Euro-Freigrenze des § 22 Nr. 3 getrennt von der 1.000-Euro-Freigrenze des § 23 führen; beide gelten pro Person.
• Vor dem Jahreswechsel die Zuflussfiktion bedenken: Nicht geclaimte Rewards gelten spätestens zum 31. Dezember als zugeflossen.
• Das Dry-Income-Risiko aktiv steuern, etwa indem man einen Teil der Rewards zeitnah verkauft, um die auf den Zufluss entfallende Steuer decken zu können.
• Beim Mining ehrlich prüfen, ob die Tätigkeit schon gewerblich ist; das bringt Pflichten, aber auch den Abzug von Strom und Hardware.
• Belege zehn Jahre aufbewahren und bei Unsicherheit steuerlichen Rat einholen, besonders bei DeFi und Liquid Staking.

Dieser Beitrag ersetzt keine individuelle Steuerberatung. Er zeigt aber, dass die spannendste Front der Krypto-Steuer nicht beim Verkaufen liegt, sondern beim Verdienen. Wer das Jahr über Rewards kassiert, sollte die Steuer nicht als Fußnote des Verkaufs behandeln, sondern als eigene, laufende Rechnung, die oft früher fällig wird als gedacht.

Häufig gestellte Fragen

Muss ich Staking-Rewards in Deutschland versteuern?

Ja. Staking-Rewards zählen als sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG und werden zum Marktwert im Zeitpunkt des Zuflusses mit dem persönlichen Steuersatz besteuert. Steuerfrei bleiben sie nur, wenn alle sonstigen Leistungen zusammen unter der Freigrenze von 256 Euro pro Jahr bleiben.

Was bedeutet Dry Income bei Krypto?

Dry Income beschreibt die Lage, in der man Rewards zum Kurs des Zuflusses versteuert, der Kurs danach aber fällt. Die Steuer bleibt bestehen, obwohl die Coins weniger wert sind. Ein späterer Verkauf mit Verlust hilft kaum, weil der Verlust nach § 23 EStG nicht mit den sonstigen Einkünften verrechenbar ist.

Wie hoch ist die Steuer auf Staking und Lending?

Derzeit gilt der persönliche Einkommensteuersatz von bis zu 45 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Der Referentenentwurf zur Reform würde diese laufenden Erträge ab 2027 als Kapitalerträge einstufen und mit 26,375 Prozent besteuern, allerdings nur für Tauschkryptowerte wie Bitcoin oder Ethereum.

Ist Krypto-Mining privat oder gewerblich?

Gelegentliches Mining ohne große Organisation gilt als private sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG. Wird es nachhaltig und mit Gewinnerzielungsabsicht betrieben, sieht die Finanzverwaltung regelmäßig einen Gewerbebetrieb nach § 15 EStG mit Gewerbesteuer, aber auch mit Abzug von Strom- und Hardwarekosten. Bei dauerhaften Verlusten kann das Finanzamt Liebhaberei annehmen.

Ändert die Reform 2027 die Besteuerung von Staking-Rewards?

Nach dem Referentenentwurf vom 30. September 2026 sollen laufende Erträge aus passivem Staking und Lending ab dem 1. Januar 2027 zu Kapitalerträgen nach § 20 EStG werden, mit Steuerabzug durch inländische Dienstleister ab 2028. Beschlossen ist die Reform aber nicht; ein Kabinettsbeschluss stand bis November 2026 aus.

Von Anneke de Vries, Redakteurin für Regulierung und Steuern bei HOGE Wire.